FICHE D’ANALYSE FONDAMENTALE & TECHNIQUE – MAI 2025
BANK OF AFRICA SÉNÉGAL (BOAS) | BRVM
Alors que le marché BRVM continue de chercher des catalyseurs de performance dans un contexte d’attentisme global, une valeur attire l'attention des plus avisés : BOA Sénégal (BOAS)
Cette valeur se démarque avec une dynamique aussi bien fondamentale que technique remarquable.
Code valeur : SN0000000332 |
Symbole : BOAS |
Cours actuel : 4 200 FCFA | Marché : BRVM
¶ Par GEO INVEST •••19 Mai 2025 -22 h 42
I. INTRODUCTION – POURQUOI S’INTÉRESSER À BOA SÉNÉGAL EN MAI 2025 ?
À quelques jours de la date ex-dividende (28 mai 2025), l’action BOA Sénégal attire fortement l’attention des investisseurs en quête de rendement élevé et de valeurs bancaires solides.
Pourquoi c’est important ? Lorsqu'une entreprise annonce un dividende, les investisseurs qui détiennent l’action avant la date ex-dividende recevront le dividende. Cela peut entraîner une hausse temporaire de la demande sur le titre. Après cette date, l’action peut corriger légèrement du montant du dividende détaché, offrant une autre opportunité d’entrée.
Dans ce contexte, BOAS combine :
Une croissance rentable (RN +17,4 %),
Des ratios attractifs (PER à 7,57, PEG à 0,435),
Une tendance technique haussière confirmée,Et un rendement de 8,33 %, un des meilleurs de la BRVM.
II. ANALYSE DÉTAILLÉE : FONDAMENTALE & TECHNIQUE
A. Analyse Fondamentale – Une Banque Solide et Rentable
1. Croissance des performances
Résultat Net (RN) 2024 : +17,40 %
Représente le bénéfice total réalisé par l’entreprise. Cette croissance indique une bonne gestion et une rentabilité accrue.
Produit Net Bancaire (PNB) : +9,33 %
C’est le chiffre d’affaires d’une banque. Sa progression reflète une activité bancaire dynamique.
2. Rentabilité & Valorisation
ROE : 22,55 % (Return on Equity)
Mesure la rentabilité des fonds propres. Un niveau au-dessus de 20 % est excellent.
ROA : 2,55 % (Return on Assets)
Indique la rentabilité des actifs de la banque. Valeur correcte dans le secteur bancaire.
PER : 7,57 (Price Earnings Ratio)
Rapport entre le prix de l’action et le bénéfice par action. Inférieur à 10 = action sous-évaluée.
PEG : 0,435
Ratio entre PER et taux de croissance. Inférieur à 1 = valeur de croissance sous-évaluée.
PBR : 1,70 (Price to Book Ratio)
Mesure la valorisation de l’action par rapport à la valeur comptable. En dessous de 2 = encore raisonnable pour une banque dynamique.
VCPA : 2 461,69 FCFA
Valeur Comptable Par Action. L’action se traite au-dessus de sa valeur comptable, justifiée par ses performances.
Marge nette : 40,24 %
Pour chaque 100 F de revenus, la banque garde 40 F en bénéfice. Excellente efficacité opérationnelle.
3. Solidité financière
Capitaux propres : 88 621 millions FCFA
Fondations solides pour faire face aux risques.
Niveau d’endettement : 8,83 %
Faible endettement, ce qui réduit le risque financier.
Bêta : -0,68
Titre peu sensible aux variations du marché. Comportement défensif.
B. Analyse Technique – Un Timing Clé Avant le Dividende
1. Tendance générale
Tendance haussière confirmée sur le moyen et long terme.
Le cours est au-dessus des moyennes mobiles 20, 50 et 200 semaines.
Les bandes de Bollinger montrent une expansion haussière avec le cours proche de la bande supérieure (zone dynamique).
2. Indicateurs techniques clés
MACD : Signal haussier confirmé par le croisement positif.
RSI : 63 (Relative Strength Index)
Montre une pression acheteuse, sans être encore en zone de surachat (70+).
Stochastique : 94,96
Indique un possible essoufflement de court terme, mais reste haussier.
Volume et OBV (On Balance Volume) en hausse :
Confirme une accumulation avant le dividende.
C. Stratégie optimale autour du dividende
Objectifs de cours à 1-2 mois :
Court terme : 4 500 FCFA (résistance intermédiaire)
Extension : 4 800 – 5 000 FCFA si le momentum se poursuit.
III. BILAN ET POSITIONNEMENT
BOA Sénégal présente tous les atouts d’une valeur bancaire de qualité supérieure sur la BRVM en 2025 :
Des fondamentaux excellents : croissance, rentabilité, faible dette.
Un rendement de dividende attractif dans un contexte d’accumulation.
Une configuration technique haussière validée par plusieurs indicateurs.
Notre verdict GEO INVEST
BOA Sénégal offre en mai 2025 un cocktail idéal pour les investisseurs intelligents : solides fondamentaux, rendement élevé, momentum technique favorable et fenêtre de tir avant ex-dividende.
Acheter sur repli ou maintien au-dessus de 4 100 FCFA pour viser les 4 500–4 800 FCFA.
Renforcer sur toute correction vers 3 800 FCFA post-dividende.
Achat avant le 28 mai pour capter le dividende et la dynamique.
Renforcement possible après repli post-dividende vers 3 800 FCFA.
Objectif : 15 à 20 % de rendement global potentiel (dividende + plus-value).
D- ANALYSE SELON LE SWING CAPITAL BRVM
Analyse complète de BOA Sénégal selon la stratégie Swing Capital BRVM, adaptée aux investisseurs dynamiques cherchant à profiter des mouvements de marché à moyen terme (1 à 3 mois), tout en se basant sur une sélection rigoureuse via l’analyse fondamentale et technique.
Analyse BOA Sénégal – Stratégie Swing Capital BRVM (Mai 2025)
1. Objectif de la stratégie Swing Capital BRVM
Cette stratégie combine :
Analyse fondamentale stricte (croissance, rentabilité, valorisation).
Signal technique fort (momentum, volume, tendance).
Événement déclencheur pour catalyser une phase de swing haussier.
Fenêtre de temps définie (swing = 4 à 12 semaines).
Gestion du risque (stop loss) et des objectifs de gain (take profit).
2. Critères fondamentaux validés – Score Swing Capital : 9/10
| Indicateur | Niveau | Interprétation Swing Capital |
|---|---|---|
| Croissance RN | +17,40 % | Excellent moteur pour swing haussier |
| Marge nette | 40,24 % | Forte capacité bénéficiaire |
| ROE | 22,55 % | Rentabilité très élevée = levier de croissance |
| PER | 7,57 | Faible valorisation malgré croissance |
| PEG | 0,435 | Valeur de croissance sous-évaluée |
| Bêta | -0,68 | Comportement défensif idéal |
| Rendement brut | 8,33 % | Bonus pour portage pendant le swing |
| Endettement | 8,83 % | Stabilité financière assurée |
| Tendance sectorielle | Bancaire | Secteur porteur en 2025 |
Score final : 9/10 – BOAS est une "perle de swing" selon le filtre fondamental de la stratégie.
3. Signaux techniques validés – Score Technique : 8,5/10
Tendance :
- MM20, MM50, MM200 toutes haussières
- Cours au-dessus des moyennes = momentum confirmé
MM20, MM50 et MM200 toutes haussières.
Cours au-dessus des moyennes : momentum haussier stable.
Indicateurs
| Indicateur | Niveau | Lecture Swing |
|---|---|---|
| MACD | Signal haussier | Validation d’entrée |
| RSI | 63 | Zone dynamique sans surachat |
| Stochastique | 94,96 | Zone de prudence court terme |
| Volumes | En hausse | Accumulation détectée |
| OBV | Positif | Conforte pression acheteuse |
Signal Swing Capital : Entrée validée sur cassure et confirmation de tendance.
Événement catalyseur du swing : DIVIDENDE 2025
Date ex-dividende : 28 mai 2025
Cela provoque une hausse spéculative jusqu’à la date, suivie d’un repli technique post-détachement du dividende.
Phase 1 : Swing pré-dividende
Acheter entre 4 100 – 4 200 FCFA pour capter le dividende + accélération court terme.
Phase 2 : Swing post-dividende
Rachat sur repli technique autour de 3 800 – 3 900 FCFA (zone pivot MM20/50) en cas de correction.
5. Plan de Swing Trading BOAS – Mai à Juillet 2025
| Paramètre | Valeur recommandée |
|---|---|
| Zone d’entrée 1 (pré-dividende) | 4 100 – 4 200 FCFA |
| Objectif 1 (court terme) | 4 500 FCFA |
| Objectif 2 (swing complet) | 4 800 – 5 000 FCFA |
| Zone d’entrée 2 (post-dividende) | 3 800 – 3 900 FCFA |
| Stop loss moyen terme | 3 600 FCFA |
| Horizon swing | 4 à 8 semaines |
6. Synthèse – Positionnement Swing Capital
| Critère | Évaluation |
|---|---|
| Qualité fondamentale | Excellente |
| Momentum technique | Haussier confirmé |
| Timing événementiel | Idéal (dividende = déclencheur) |
| Valorisation | Encore attractive |
| Risque court terme | Surchauffe possible, support clair |
| Stratégie privilégiée | Entrée progressive + renforcement |
Conclusion Swing Capital BRVM :
BOA Sénégal (BOAS) coche toutes les cases d’une valeur swing premium pour le portefeuille dynamique de mai à juillet 2025. La stratégie "2 phases" (pré et post-dividende) permet d’optimiser à la fois le rendement immédiat (dividende) et la plus-value à moyen terme grâce à la dynamique technique favorable.
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