Lorsque vous achetez des obligations, vous prêtez de l’argent à l’émetteur de l’obligation, qui peut être un gouvernement, une municipalité ou une entreprise. En retour, l’émetteur s’engage à vous payer des intérêts à un taux fixe pendant la durée de l’obligation et à rembourser le principal, c’est-à-dire le montant initial emprunté, à l’échéance de l’obligation.
Voici comment cela fonctionne pour les obligations à long terme :
Paiement des Intérêts : Pour une obligation avec un taux d’intérêt annuel de 6,5%, vous recevrez effectivement 6,5% du montant investi en intérêts chaque année. Si l’obligation a une durée de 5 ans, vous recevrez ces intérêts chaque année pendant 5 ans.
Cumul des Intérêts : Si vous conservez l’obligation pendant toute la durée, vous recevrez un total de 32,5% en intérêts (6,5% par an sur 5 ans), et non 30%, car vous recevez des intérêts chaque année et non pas seulement à la fin.
Paiement du Principal : À l’échéance de l’obligation, l’émetteur vous remboursera également le montant principal que vous avez investi.
Exemple Pratique : Supposons que vous achetez une obligation de l’État de Côte d’Ivoire d’une valeur nominale de 1 000 FCFA avec un taux d’intérêt annuel de 6,5% et une durée de 5 ans. Voici ce que cela implique :
Intérêts Annuels : Chaque année, vous recevrez 6,5% de 1 000 FCFA, soit 65 FCFA.
Total des Intérêts sur 5 ans : Sur la durée totale de l’obligation, vous recevrez 5 x 65 FCFA, soit 325 FCFA en intérêts.
Remboursement du Principal : À la fin des 5 ans, vous récupérerez votre capital initial de 1 000 FCFA.
À noter : Les obligations peuvent être soumises à des impôts sur les intérêts perçus, selon la législation fiscale en vigueur dans votre pays.
En ce qui concerne la BRVM, les obligations d’État sont généralement émises avec un paiement annuel des intérêts. Cela signifie que si vous détenez une obligation de l’État de Côte d’Ivoire avec un taux d’intérêt de 6,5%, vous devriez recevoir vos intérêts chaque année à la date anniversaire de l’émission de l’obligation.
Il est toujours conseillé de consulter les termes spécifiques de l’obligation ou de parler à un conseiller financier pour comprendre pleinement les conditions de paiement des intérêts et du principal pour les obligations que vous envisagez d’acheter.
Quand les Investisseurs sont Payés : Les paiements d’intérêts sont généralement effectués à des dates fixes chaque année, connues sous le nom de dates de coupon. À ces dates, l’émetteur verse les intérêts dus à tous les détenteurs d’obligations enregistrés.
Les obligations peuvent être soumises à des impôts selon la législation fiscale en vigueur.
Certains types d’obligations, comme les obligations à coupon zéro, ne paient pas d’intérêts périodiques mais sont vendues à un prix inférieur à leur valeur nominale et remboursées à leur valeur nominale à l’échéance.
il est important de bien lire les termes et conditions de l’obligation avant l’achat pour comprendre la fréquence des paiements d’intérêts et les modalités de remboursement du principal.
il existe un marché secondaire pour les obligations. Sur ce marché, les investisseurs peuvent acheter et vendre des obligations après leur émission initiale. Les obligations sont négociables de gré à gré et peuvent être utilisées comme garantie pour le refinancement auprès de la Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) pour ceux qui sont éligibles.
La taille minimale d’une transaction varie selon le titre négocié, mais elle doit être un multiple d’un million de FCFA pour les Bons du Trésor et de dix mille (10 000) FCFA pour les Obligations Assimilables du Trésor. Les bons du Trésor sont cotés en taux de rendement post-compté, tandis que les Obligations Assimilables du Trésor sont cotées en prix pied de coupon ou en taux de rendement annuel à l’échéance.
Pour plus d’informations sur les modalités spécifiques de négociation et les conditions du marché secondaire, il est conseillé de consulter les documents officiels ou de contacter un spécialiste en valeurs du Trésor (SVT) ou une société de gestion et d’intermédiation implantée dans la zone UMOA.
Pour accéder au marché secondaire des obligations, vous pouvez suivre ces étapes :
Ouvrir un Compte Bancaire : Vous devez avoir un compte bancaire ouvert dans une institution financière reconnue.
Contacter un Spécialiste en Valeurs du Trésor (SVT) : Les SVT sont des intermédiaires financiers agréés qui peuvent acheter et vendre des obligations en votre nom sur le marché secondaire.
Utiliser les Services d’une Société de Gestion et d’Intermédiation : Ces sociétés sont également habilitées à effectuer des transactions sur le marché secondaire pour le compte de leurs clients.
Effectuer des Transactions : Les transactions peuvent être réalisées par téléphone, par voie électronique, ou via les plateformes de trading en ligne proposées par certaines institutions financières.
Simuler vos Gains : Avant de vous lancer dans la souscription, vous avez la possibilité de simuler ce que vous gagnerez grâce à des outils en ligne fournis par le Trésor Public.
Il est recommandé de consulter un conseiller financier pour obtenir des conseils personnalisés et pour comprendre les risques et les opportunités liés à l’investissement dans les obligations du Trésor sur le marché secondaire.
La différence principale entre une obligation et une action réside dans la nature du titre financier et les droits qu’il confère à l’investisseur :
Obligation :
- Titre de Créance : Une obligation est un titre de créance qui représente un prêt d’argent à l’émetteur (entreprise ou État). L’investisseur devient créancier de l’émetteur.
- Revenu Fixe : Les obligations versent des intérêts fixes, appelés coupons, à intervalles réguliers (généralement annuels) jusqu’à l’échéance de l’obligation.
- Remboursement du Principal : À l’échéance, l’émetteur rembourse le montant initial emprunté (valeur nominale).
- Risque : Le risque est généralement plus faible par rapport aux actions, mais dépend de la solvabilité de l’émetteur.
- Rendement : Le rendement est prédéterminé et moins volatile.
Action :
- Titre de Propriété : Une action est un titre de propriété qui représente une part du capital d’une entreprise. L’investisseur devient actionnaire et propriétaire d’une fraction de l’entreprise.
- Dividendes : Les dividendes sont une part des bénéfices distribués aux actionnaires, mais leur paiement n’est pas garanti et varie selon les résultats de l’entreprise.
- Droits de Vote : Les actionnaires ont généralement un droit de vote aux assemblées générales, leur permettant d’influencer la gestion de l’entreprise.
- Risque : Le risque est plus élevé, car la valeur des actions est directement liée à la performance et aux perspectives de l’entreprise.
- Rendement : Le rendement potentiel est plus élevé, mais aussi plus incertain.
Publier par GEO DIBY, Ceo GEO INVEST
+225 07 48 72 99 92 WhatsApp
Page Facebook GEO DIBY
Lien du groupe WhatsApp pour la formation gratuite en bourse BRVM : 👇🏽
https://chat.whatsapp.com/GUttLuVj90M50v4B7osJp4
NB: cette publication est faite à titre informatif et pédagogique, l'auteur n'est pas responsable des décisions d'investissement. Et invite par ailleurs chacun à mener ces propres recherches avant toute décision.
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire