BRVM: Analyse des ratios sur la banque SIB cotée en bourse BRVM suite à la publication du rapport financier annuel 2023
La SIB (Société Ivoirienne de Banque) est cotée à la BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières). Voici quelques informations basées sur les rapports financiers annuels et les performances boursières en 2023:
Performance Boursière:
L’indice phare de la BRVM, le BRVM Composite, a enregistré une hausse de 5,38 % en 2023.
Cela marque la 3e performance positive consécutive après celles de 2021 et 2022.
Dividendes:
Le niveau global des dividendes distribués par les sociétés cotées à la BRVM a explosé, atteignant plus de 649 milliards de FCFA en 2023 (en hausse de 28 % par rapport à 2022).
Cependant, 13 sociétés n’ont pas distribué de dividendes en 2023.
États Financiers:
Certaines sociétés ont publié leurs états financiers à temps, tandis que d’autres accusent des retards importants ou ne les publient pas du tout.
Il est essentiel de surveiller les publications d’états financiers pour évaluer la santé financière des entreprises cotées.
la SIB a été influencée par ces tendances générales du marché. Pour une analyse plus approfondie des ratios spécifiques de la SIB, je vous recommande de consulter directement le rapport d’activités annuel - Exercice 2023 de la SIB car c'est à partir des éléments et contenus de s rapports financier que les ratios financiers se calcul dans le cadre d'une analyse fondamentale. 📊🏦. Calculons, Examinons donc quelques ratios financiers de la SIB en utilisant les résultats annuels financiers de la banque SIB pour l’année 2023 :
PER (Price-to-Earnings Ratio) :
Le PER mesure la relation entre le prix de l’action et les bénéfices par action (BNPA).
Formule : PER=Cours de cloture de l’action/BNPA
Pour la SIB en 2023 :
PER= 5780 / 870,26= 6,6
PER : 6
VCPA: c'est la valeur comptable par action d'une société cotée en bourse. Elle représente la part de la valeur nette de l'entreprise attribuable à chaque action ordinaire en circulation. Elle se calcule en divisant les capitaux propres de l'entreprise par le nombre d'action en circulation.
Formule de calcul de la VCPA :
VCPA= Capitaux propres/Nombre d'action en circulation.
VCPA de SIB en 2023= 164 402 000 000/50 000 000 = 3288 f CFA
Une VCPA plus élevée indique une situation financière plus solide pour l'entreprise car elle suggère qu'il y a plus de capitaux propres derrière chaque action en circulation.
PBR (Price-to-Book Ratio) :
Le PBR compare le prix de l’action à la valeur comptable par action (VCPA).
Formule :
PBR=Cours de cloture de l’action / VCPA
Pour la SIB en 2023:
PBR= 5780 / 3288= 1,75
PBR: 1,75
Le Price-to-Book Ratio (PBR), également appelé ratio de valorisation, est un indicateur financier qui permet de comparer la valeur comptable des actifs d’une entreprise avec son prix de marché boursier. Voici quelques interprétations possibles concernant le PBR de la SIB (Société Ivoirienne de Banque) en tant qu’expert en bourse à la BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières) :
PBR inférieur à 1:
Si le PBR est inférieur à 1, cela peut indiquer que le marché valorise l’entreprise à un prix inférieur à sa valeur comptable nette. Cela pourrait signifier que l’entreprise est sous-valorisée par rapport à ses actifs.
Les investisseurs pourraient considérer cela comme une opportunité d’achat, car ils pourraient acquérir des actions à un prix inférieur à la valeur comptable des actifs.
PBR égal à 1:
Un PBR égal à 1 signifie que la capitalisation boursière de l’entreprise est égale à sa valeur comptable nette. Dans ce cas, le marché valorise l’entreprise conformément à ses actifs.
Cela peut être considéré comme un équilibre entre la valorisation et la valeur comptable.
PBR supérieur à 1:
Si le PBR est supérieur à 1, cela peut indiquer que le marché valorise l’entreprise à un prix supérieur à sa valeur comptable nette. Cela pourrait signifier que l’entreprise est surévaluée par rapport à ses actifs.
Les investisseurs devraient être prudents, car cela pourrait signifier que les attentes de rentabilité future sont élevées et que le marché attribue une prime à l’entreprise.
Dans le cas spécifique de la SIB avec un PBR de 1,75, cela suggère que le marché valorise l’entreprise à un niveau légèrement supérieur à sa valeur comptable nette. il serait important d’examiner d’autres facteurs tels que les perspectives de croissance, les bénéfices, la gestion et les conditions économiques avant de tirer des conclusions définitives.
BNPA (Bénéfice Net par Action) :
Le BNPA mesure les bénéfices générés par action.
Formule : BNPA=Résultat Net/Nombre d’actions en circulation
Pour la SIB en 2023 : BNPA=43,513 milliards FCFA /50 millions d’actions=870,26 FCFA
Dividende net par action :
Le dividende net par action est le montant du dividende distribué par action.
Pour la SIB en 2023 : Dividende net par action=493 FCFA
Taux de distribution de dividende :
Ce ratio mesure la proportion des bénéfices distribués sous forme de dividendes.
Formule : Taux de distribution de dividende=Dividende net par action/BNPA ×100
Pour la SIB le taux de distribution de dividende est :
Taux distribution= 493/870,26x100= 56,64%
Taux de rendement du dividende :
Ce ratio exprime le rendement du dividende en pourcentage.
Formule : Taux de rendement du dividende=Dividende net par action/cours de clôture de l'action×100
Pour la SIB en 2023 : Taux de rendement du dividende=493/5780×100≈8,52%
Capitalisation Boursière (CB) :
La CB est la valeur totale de toutes les actions en circulation.
Formule : CB=Cours de cloture de l’action×Nombre d’actions en circulation
Pour la SIB en 2023 : CPM=5780×50 millions d’actions=289 milliards FCFA
*Taux de croissance annuel du benefice par action :*
Le taux de croissance annuel du bénéfice par action (BNPA) mesure l’évolution du bénéfice net par action d’une société cotée en bourse sur une base annuelle. Voici comment le calculer :
Formule du taux de croissance annuel du BNPA :
Taux de croissance annuel du BNPA=BNPA année courante−BNPA année précédente/ BNPA année précédente ×100
Taux de croissance annuel du benefice par action= 870,26-801,80/801,80x100=8,53%
Application à la SIB :
Pour la SIB, vous pouvez utiliser les valeurs du BNPA pour les années 2023 et 2022 (43,5 milliards FCFA et 39,7 milliards FCFA respectivement) pour calculer le taux de croissance annuel du BNPA.
N’oubliez pas que ce taux est basé sur des données historiques et ne garantit pas la performance future de l’entreprise. 📊
PEG 2023 de la SIB :
Le ratio PEG (Price/Earnings to Growth) permet d’évaluer une entreprise en tenant compte de sa croissance attendue. Il compare le ratio cours-bénéfice (PER) avec le taux de croissance annuel du bénéfice par action (BNPA). Voici comment le calculer :
Formule du ratio PEG :
PEG=PER/Taux de croissance annuel du BNPA
Application à la SIB :
Pour la SIB, nous avons les informations suivantes :
PER (Price/Earnings Ratio) = 6
Taux de croissance annuel du BNPA = 8,53% (exprimé en pourcentage)
Calcul du PEG :
PEG de SIB 2023:
PEG=6/8,53= 0,70
PEG= 0,7
Interprétation du PEG :
Un PEG égal à 1 est considéré comme normal.
Un PEG inférieur à 1 peut indiquer que l’action est sous-évaluée par rapport à sa croissance attendue.
Dans le cas de la SIB, un PEG de 0,70 suggère que le titre pourrait être sous-évalué par rapport à sa croissance attendue.
Analyse :
Avec un PEG inférieur à 1, les investisseurs pourraient considérer l’action de la SIB comme une opportunité d’achat, car elle pourrait être sous-évaluée par rapport à sa croissance attendue.
Cependant, il est important de tenir compte d’autres facteurs tels que la santé financière globale de la banque, les tendances du secteur et les risques spécifiques à l’entreprise.
N’oubliez pas que le PEG est basé sur des prévisions de performances futures, il est donc important de faire preuve de prudence et d’effectuer une analyse plus approfondie avant de prendre des décisions d’investissement. 📊
N’oubliez pas que ces ratios doivent être analysés conjointement avec d’autres informations pour prendre des décisions d’investissement éclairées. 📊
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NB: cette publication est faite à titre informatif et pédagogique, l'auteur n'est pas responsable des décisions d'investissement. Et invite par ailleurs chacun à mener ces propres recherches avant toute décision.
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